OFFLINE

সূচক বিশ্লেষন - আরো ধ্বসের ইঙ্গিত?

গত ২২ জানুয়ারী,২০১১, "সূচক বিশ্লেষন" নামে একটি থ্রেড পোস্ট করেছিলাম। আজ সন্ধ্যা থেকে সেই থ্রেডটি উধাও!!! এমন কাপুরুষের কাজ কে করলো , কেনইবা করলো বুঝতে পারছি না। উক্ত থ্রেডের তথ্য উপাত্ত জোগাড় করে আর্টিকেলটি দাঁড় করাতে আমার পুরো ২ দিন সময় লেগেছে। আমার কম্পিউটারে ব্যাক আপ ফাইল খুঁজেও তা পাওয়া গেল না। আবার আমার কম্পিউটারে রক্ষিত সমস্ত তথ্য উপাত্ত ও নেই, আমার কম্পিউটারে ট্রোজান ঢুকিয়ে কি লাভ হল, কার স্বার্থে আঘাত লাগলো ?

যাই হোক, আরশাদ সাঈদ ভাই ওই আর্টিকেল এর গুরুত্বপুর্ন অংশটি কপি করে রেখেছিলেন। তাকে ধন্যবাদ  জানাচ্ছি। সেমস খান ভাইকে অসংখ্য ধন্যবাদ। ভাগ্যিস, তিনি পুরো আর্টিকেলটি এবং শেয়ার ট্রেডার ভাইয়ের কমেন্টটি ও কপি করে রেখেছিলেন ।  সংগৃহীত আর্টিকেলটি পুনরায় প্রকাশ করা হল।


প্রিয় ক্ষুদ্র বিনিয়োগকারী বৃন্দ,
আসসালামু আলাইকুম। গত ৯ জানুয়ারীর লেখাটি আরেকবার পড়ার জন্য অনুরোধ করছি।(http://apps.facebook.com/facebook_forums/___-2128.html) মাত্র ১০ দিন আগে টেকনিক্যাল এনালাইসিস ও বাজার বিশ্লেষন করে যে ভবিষ্যতবানী করেছিলাম তা প্রায় অক্ষরে অক্ষরে ফলে গিয়েছে। আমি যখন এ লেখাটি লিখেছিলাম তার আগেই আমি আমার ৯৫% পোর্টফোলিও বিক্রি করে ফেলেছি, সর্বশেষ পোর্টফোলিও বিক্রি করেছি গত ১৮ তারিখে। আমি নিজেকে অনেক ভাগ্যবান মনে করছি এ জন্য যে, আমি লস না দিয়ে বাজার থেকে বের হয়ে এসেছি, আমার পরামর্শ যারা শুনেছেন তারা অনেক কম লসে বাজার থেকে বের হয়েছেন। আমি আজ আবারো আপনাদের সবিনয়ে অনুরোধ করছি, পরবর্তী ট্রেডিং ডে তে বাজার যদি মিশ্র ভাব দেখা যায় তাহলে দ্রুত আপনার পোর্টফোলিও বিক্রি করে নগদ করে ফেলুন, আর যদি বাজার চাঙ্গা থাকে তাহলে তার পরবর্তী দিন অবশ্যই সমস্ত পোর্টফলিও বিক্রি করে ফেলুন। সরকার যা করতে যাচ্ছে তা একেবারেই সাময়িক এবং এভাবে বেশিদিন বাজার ধরে রাখা সম্ভব নয়। বাজার তার নিজের গতিতেই কারেকশন হবে।আমি বার বার বটম আউটের কথা বলছি, বটম আউট এখনো আসেনি এবং বর্তমান বাজার বাস্তবতায় ৫৬০০এর উপরে বটম আউট আসতে পারে এমন সম্ভাবনা নেই বললেই চলে। বটম আউটের ইঙ্গিত পাওয়া গেলে আমি যথাসময়ে তা অবহিত করবো আশা করি।মাঝে মধ্যে সূচকের ২/১ বার উপরে উঠার ইঙ্গিত পাওয়া যাবে, কিন্তু তা স্থায়ী হবার সম্ভাবনা একেবারেই নেই। এই সিগনালগুলো গুলো ফলস(False)। আমার বক্তব্য বিশ্বাস না হলে নিচের বিষয়গুলো একটু মিলিয়ে দেখে সিদ্ধান্ত নিন।

২০১০ সালের ৫ ই ডিসেম্বর বাজার যখন সর্বোচ্চ পর্যায়ে পৌঁছে, তখন বাজার মূলধন ছিল ৩,৬৮,০০০ কোটি টাকা, গত ২০ জানুয়ারীতে তা দাঁড়িয়েছে ২,৮৩,০০০ কোটি টাকা। এর মধ্যে DEBT SECURITIES এর বাজার মূলধন বাদ দিলে (প্রায় ৪৬,০০০ কোটি টাকা) গত ৫ ডিসেম্বর ও ২০ জানুয়ারীর বাজার মূলধন দাঁড়ায় যথাক্রমে, ৩,২২,০০০ কোটি টাকা ও ২,৩৭,০০০ কোটি টাকা। অর্থাৎ গত দেড় মাসে বাজার মূলধন হারিয়েছে প্রায় ৮৫,০০০ কোটি টাকা। গত ৫ডিসেম্বর ২০১০ ও ২০ জানুয়ারী ২০১১ এর মার্কেট প্লেয়ারদের বাজারের কর্মকান্ড একটু মিলিয়ে দেখা যাক। (এটা আনুমানিক হিসাব, প্রকৃত হিসাব কমবেশী হতে পারে)।

বাজারে অংশগ্রহনকারীদের নাম==>> ৫ডিসেঃ বাজার মূলধন(কোটি টাকা)==>>২০ জানুঃ বাজার মূলধন(কোটি টাকা)
১। ব্যাংক ও সাবসিডিয়ারী প্র ===========>> ২০,০০০ =======>> ২,০০০
২। গ্যাম্বলার দের বিনিয়োগ ============>>৩০,০০০ =======>>১০,০০০
৩। মিউচুয়াল ফান্ড ================>> ১০,০০০ ========>>১,০০০
৪। মার্চেন্ট ব্যাংক ==================>>৪০,০০০ ======>>১০,০০০
৫।স্পন্সর/ডাইরেক্টরদের পোর্টফোলিও প্রত্যাহার ====> ৬,০০০ =========>>০০০
৬। স্পন্সর/ডাইরেক্টরদের ব্লক পোর্টফোলিও ===>>১,০১,০০০ =====>>১,০১,০০০
৭। ব্যাংকের CCR& CRR বাবত প্রত্যাহার ======>>১০,০০০ ========>>০০০
৮। প্রাতিষ্ঠানিক অন্যান্য বিনিয়োগকারীদেরবিনিয়োগ =>১৮,০০০ =======>>৬, ০০০
৯। অবৈধ বিনিয়োগ প্রত্যাহার ============>>৫,০০০ ========>>০০০
১০।সাধারন বিনিয়োগকারীদের প্রত্যাহার ========>৮,০০০ =======>>০০০
১১। সাধারন বিনিয়োগকারীদের বিনিয়োগ =====>>৭৩,০০০======>>৭৩,০০০
১২। আইপিও বিনিয়োগের জন্য প্রত্যাহার =======>>১,০০০========>>০০০

-----------------------------------------------------------------------------
মোট বিনিয়োগ ==================>> ৩,২২,০০০====>>২,০৩,০০০

এখন দেখা যাক, বাজারে কত টাকা আসার সম্ভাবনা আছে। ব্যাংক ও তাদের সাবসিডিয়ারী প্রতিষ্ঠান থেকে সর্বোচ্চ ১,০০০ কোটি টাকা, মিউচ্যুয়াল ফান্ড থেকে ৯,০০০ কোটি টাকা, মার্চেন্ট ব্যাংক থেকে ১০,০০০ কোটি টাকা, প্রাতিষ্ঠানিক অন্যা্ন্য বিনিয়োগকারীদের বিনিয়োগ ৬,০০০ কোটি টাকা, আইপিও থেকে ফেরৎ ১,০০০ কোটি টাকা অর্থাৎ ২৭,০০০ কোটি টাকা। তাহলে মোট বিনিয়োগ দাঁড়াবে, ২,৩০,০০০ কোটি টাকা, যা গত ৫ডিসেম্বর ২০১০ এর তুলনায় প্রায় ২৯% কম, এ হিসেবে পূর্নাঙ্গ মাত্রায় বিনিয়োগ হলে সূচক এর অবস্থান হবে ৬৩০০। আর বর্তমান বিনিয়োগ ২,০৩,০০০ কোটি টাকা বজায় থাকলে তা ৫ডিসেম্বর ২০১০ এর তুলনায় প্রায় ৩৭% কম, এক্ষেত্রে সূচকের অবস্থান হবে ৫৬০০। দেখুন, টেকনিক্যাল এনালাইসিস অনুযায়ী আমি আগেই বলেছি সূচকের অবস্থান ৫৬০০ বা এর কাছাকাছি হবে। অর্থাৎ বর্তমান বাস্তবতায় ডিএসই সাধারন সূচক ৫৬০০ পয়েন্টে পৌঁছা একটি অনিবার্য বাস্তবতা। বাংলাদেশ ব্যাংকের সংকোচনশীল মুদ্রানীতির কারনে, প্রত্যাশিত ২৭,০০০ কোটি টাকার বেশী বাজারে আসা সম্ভব নয়, আবার বর্তমান বাজার পরিস্থিতিতে নতুন সাধারন বিনিয়োগকারীদের যে বিনিয়োগ যুক্ত হবে তা একেবারেই নগন্য হবার কারনে তা বাজারকে প্রভাবিত করতে পারবে না। যদিও ৫৬০০ পয়েন্টে বাজার স্থিতিশীল হওয়ার কথা, কিন্তু বিনিয়োগকারীদের আস্থাহীনতার কারনে তা আরো অন্ততঃ ১০% কমে যাবে। অর্থাৎ বাজার ৫০০০ থেকে ৬৩০০ এর মধ্যে অবস্থান করবে সারা বছর। পরিনত বাজার হলে সূচক ৮৯০০ থেকে ৫০০০ এ পৌঁছতে অন্ততঃ ৬ মাস সময় লাগত। কিন্তু অতি লোভী মুনাফাখোরদের কারনে ফেব্রুয়ারী মাসের মধ্যেই সূচক নিম্নগামী হতে হতে ৫০০০ পৌঁছাবে বলে আমার ধারনা। তাই এ মূহুর্তে বাজার থেকে বের হয়ে গেলে আপনার আনুমানিক ২৫-৪০% লস হবে, কিন্তু এরপর বের হতে গেলে লসের মাত্রা ৫০-৭৫% পর্যন্ত হতে পারে। অতি আশাবাদীদের কাছে আমার এই লেখা আতঙ্ক ছড়াচ্ছি বলে মনে হবে, আমার উদ্দেশ্য আতঙ্ক ছড়ানো নয়, বরং সম্ভাব্য পরিস্থিতিতে ক্ষুদ্র বিনিয়োগকারীদের সচেতন করা।


বিশেষ দ্রষ্টব্যঃ এই বিশ্লেষন একান্তই লেখকের নিজের। এই বিশ্লেষনের উপর ভিত্তি করে কেউ ক্ষতিগ্রস্ত হলে তার জন্য লেখক দায়ী হবেন না।নিজের ঝুঁকিতে সিদ্ধান্ত নিন।

OFFLINE

SHARE TRADER replied on one of our members query:

A rule of thumb : buy on rumor,sell on news.

Everybody knows that banks may give good divident. Therefore,when the news of good divident will come in the market,price will not increase much. This is a proven fact!! For finding this fact yourself,check out last two years data of price actions after the dividends of all banks were declared. You will see magic!!!!!

Some X-factors always override both FA and TA,and rumor.

Let me give you an example of a critical X-factor..........Those that bought Abbank during 2008 with 4000 taka,they couldn't recover their capital till today taking the bonus of 200%,20% and 30% of last three years!!! Even though this is a fundamental stock!! Let me tell you one interesting point that all miss. If someone is skilled enough to play with FA and TA in combination and can buy/sell at optimal levels,he is an exceptional person!! And we should not be talking about exceptional guys. When we are talking about general traders,some FA and TA laws don't actually apply. Because they simply can't implement those laws.

Are you capable of holding your bank stock for next four years? If you can,then probability is you may recover your losses,like those that have been holding ABBANK since 2008 might have recovered some of their losses during the rise of 2010. If you can hold year after year,then hold your stocks. Most people can't do this due to our mental setup.

---------------

@Mr. Taj,no,in no way,one should average down in this bearish condition of market,even though many are doing it. Actually,a smart trader should have exited long ago from the market,even taking small loss.

The problem is,now there is no way to go for a trader that is holding stocks. And because not everyone is smart trader in the market,most traders will now have to hold on to their stocks,or some may even average down. The mistake was done just at the beginning. And now the loss is not recoverable very easily.

I really don't understand why traders don't understand that if Index gets to 9000 again,then things will not be alike to the last condition. But that is another discussion.............

OFFLINE

Originally Posted by Taj U Ahmed:
SHARE TRADER replied on one of our members query:

A rule of thumb : buy on rumor,sell on news.--------------. But that is another discussion.............

Thanks for a nice explanation, I do agree with you in toto. I also do not recommend to average on downside in this volatile market condition.

OFFLINE

but bro what's about banking sector shares ??  very low pe anh high eps ...r they also gamblers item  ???? what's happen with bank's share when market  will back ???

OFFLINE

Originally Posted by Mridul Roy:
but bro what's about banking sector shares ??  very low pe anh high eps ...r they also gamblers item  ???? what's happen with bank's share when market  will back ???

Decide what to do seeing next market actions. Market is so critical now that it is very difficult to predict what may really happen. So,it is better to watch market moves carefully,and sector move,too. Then,decide..............

Let the market tell you what the market wants to do.

Good thing is,Muhit seems really positive this time. It looks like some money is gonna be injected via MB and other institutions in coming days. Their last meeting seems to be market friendly. So,we can expect that at least,market will try to stop its fall at this level. Let's see.............

OFFLINE

Originally Posted by Share Trader:

Originally Posted by Mridul Roy:
but bro what's about banking sector shares ??  very low pe anh high eps ...r they also gamblers item  ???? what's happen with bank's share when market  will back ???

Decide what to do seeing next market actions. Market is so critical now that it is very difficult to predict what may really happen. So,it is better to watch market moves carefully,and sector move,too. Then,decide..............

Let the market tell you what the market wants to do.

Good thing is,Muhit seems really positive this time. It looks like some money is gonna be injected via MB and other institutions in coming days. Their last meeting seems to be market friendly. So,we can expect that at least,market will try to stop its fall at this level. Let's see.............

Thanks to Mr. Share Trader, I have posted a reply earlier. But due to the deletion of the thread, I post again.

Not all banks shares are with good fundamentals. Yes, considering the other sectors, banking sector has a good chance to grow . I have posted 3 categorical list of bank shares as Good Fundamentals, Medium Fundamentals and Weak fundamentals. I have considered EPS, EPS Growth, NPAT, NPAT Growth, ROE, P/E. Price/NAV for making the list. I think you have some idea from the list. You may also consider the comments of Mr. Share Trader also.
1. Strong Fundamentals(based on high fundamentals to low): One Bank,NBL, Shahjalal Bank,IFIC, EBL, Trust Bank, City Bank,Standard Bank, Bank Asia, UCBL, DBBL, AB Bank, Pubali Bank (Total:13)

2. Medium Fundamentals( alphabetic order): Brac Bank, Dhaka Bank, Exim Bank, Islami Bank, Mercantile Bank, MTBL,NCC Bank, Prime Bank, Uttara Bank. (Total:09)

3. Weak Fundamentals(alphabetic order):Al Arafa Islami Bank,  First security Bank, ICB Islamic Bank,Jamuna Bank, Premier Bank, Rupali Bank, SIBL, South East Bank, ( Total:08)

Gamblers generally do not invest in high paid ups. Their choice is medium paid ups and junk shares to get the advantage of T+9 settlement .

OFFLINE

I am a **** Technical Analyst. I can't understand Fundamental Side of an analysis. My bad. Sorry.

OFFLINE

Great!!!! Now we have   **** Technical Analyst and also   very good Fundamental Analyst in this group. We will win against odds.  

OFFLINE

Originally Posted by Share Trader:
I am a **** Technical Analyst. I can't understand Fundamental Side of an analysis. My bad. Sorry.

Thanks. I think blending TA & FA together can be an excellent way for selecting a stock. The price of a stock increases on demand and supply. TA may be a fruitful tool for analysing future price movement and volatility of a stock. Even though, FA should be take into consideration for its Strength. I have posted  analysis here for some stocks both TA and FA. You know, sometimes TA give us false wave . For newbies, FA should be the first, then TA. It should be mentioned here that I have given only three simple indicators here i.e. Moving Average, RSI and MACD. There are lot many indicators in TA.

OFFLINE

Vai Jare apnar Tottho churi korar chesta kore tara ai somajer sotru desher sotru. tara manusher valo chai na. Ami Tader ai kaj ar biruddhe Tibro Ninda Janai ar aki sathe apnake boli, apni asa hoto hobennaa. Allah apnar sathe achen.

OFFLINE

Originally Posted by Murad Hossen:
Vai Jare apnar Tottho churi korar chesta kore tara ai somajer sotru desher sotru. tara manusher valo chai na. Ami Tader ai kaj ar biruddhe Tibro Ninda Janai ar aki sathe apnake boli, apni asa hoto hobennaa. Allah apnar sathe achen.

Thanks for nice comments,